Comprendre le PIP et son application aux matières premières en trading
Dans le monde du trading, particulièrement sur les marchés du Forex et des matières premières, la compréhension des termes techniques est essentielle pour une meilleure exploitation des opportunités qui se présentent. L’un de ces termes clés est le PIP, un élément déterminant dans l’analyse et la prise de décision lorsqu’il s’agit d’investir sur différents actifs. Dans cet article, nous allons explorer ce qu’est précisément un PIP et comment il s’applique au marché des matières premières.
La définition du PIP
Le PIP, abréviation de « percentage in point » ou « point en pourcentage », est la plus petite variation de prix pouvant être mesurée sur le marché des changes (Forex) ou encore sur celui des matières premières. Il correspond en général à la quatrième décimale après la virgule d’un taux de change ou d’un prix, soit 0,0001. Par exemple, si le taux de change entre l’euro et le dollar américain passe de 1,1234 à 1,1235, on dit qu’il y a eu une variation d’un PIP.
Dans certains cas, comme pour le marché du yen japonais, le PIP est représenté par la deuxième décimale après la virgule (0,01). Le choix de cette unité de mesure permet aux investisseurs de mieux évaluer leurs gains ou pertes potentiels sur une transaction.
Calcul du PIP et de sa valeur
Pour calculer la valeur d’un PIP, il faut prendre en compte la taille du contrat sur lequel vous investissez, ainsi que la devise dans laquelle vous réalisez votre opération. Dans le cas du Forex, un contrat standard est généralement composé de 100 000 unités de la devise de base. Par exemple, si vous achetez un lot standard de 100 000 EUR/USD, chaque mouvement de prix d’un PIP à la hausse ou à la baisse équivaudra à une variation de gain ou perte de 10 USD.
Cela étant dit, les courtiers proposent souvent des lots plus petits pour permettre aux investisseurs d’adapter leur stratégie et leur exposition au risque selon leurs besoins. Ainsi, on peut trouver des mini-lots de 10 000 unités de la devise de base et des micro-lots de 1 000 unités, où chaque variation de PIP vaut respectivement 1 USD et 0,1 USD.
Application du PIP aux matières premières
Le principe du PIP s’applique également aux cours des matières premières, comme l’or, l’argent, le pétrole et d’autres produits agricoles essentiels tels que le blé, le soja ou encore le cacao. En effet, ces actifs sont cotés en devises, généralement en dollars américains, ce qui entraîne des variations similaires à celles du marché du Forex lorsqu’il y a des fluctuations des prix.
Cependant, l’utilisation du PIP pour les matières premières diffère légèrement de celle du Forex, notamment en ce qui concerne la taille des contrats et les valeurs des variations. Dans le cas des matières premières, on mesure généralement les variations de prix en termes de points plutôt qu’en pourcentage, et ces variations sont souvent calculées différemment selon l’actif considéré.
Exemple du PIP sur le marché de l’or
Pour illustrer cette notion, prenons l’exemple du marché de l’or, l’une des matières premières les plus activement échangées dans le monde. Le cours de l’or est exprimé en dollars américains par once troy (31,1 grammes), ce qui signifie que chaque mouvement de prix est influencé par la variation du taux de change entre ces deux devises. Ainsi, si le cours de l’or passe de 1 500 USD/once à 1 501 USD/once, il y a eu une hausse d’un dollar, ou de 100 PIPs, puisque chaque centime représente un PIP dans ce cas précis.
Cela signifie également que la valeur du PIP dans cet exemple dépend de la taille du contrat que vous décidez d’échanger. Par conséquent, si vous achetez un contrat standard de 100 onces d’or, chaque variation de PIP équivaudra à un gain ou perte potentiel de 10 USD. Si vous achetez un mini-lot de 10 onces, chaque variation de PIP sera égale à 1 USD.
